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地方海选科创板“金种子” 券商创投争当伯乐
发布日期:2019-01-11 19:29:06    来源:未知    作者:全景网    浏览量:10

袁子懿 王娟娟“我们前期和上海证券交易所的领导进行了短暂的沟通,科创板的推进速度可能比我们想象中还要快,”12月14日,长江证券投行保荐代表武利华在湖北省武汉市东湖高新区上市金种子培训暨科创板交流洽谈会(下称“科创板洽谈会”)上表示,建议有实力的企业,要尽早选择合适的中介机构。

第一财经记者在现场看到,多家湖北省内的科技企业、各地券商、创投及银行等机构齐聚于此。其中长江证券、中金公司、中信证券、国信证券、广发证券这5家券商,以及库柏特、安扬激光、天勤生物、极意网络、依迅电子等5家光谷代表性的科创板后备企业依次在现场进行了路演。

第一财经记者从光谷金融办(上市办)了解到,光谷已配合湖北省完成了对科创板后备企业的信息征集,首次海选了逾100家企业,尽管“晋级”筛选尚未完成,但相关人士透露,种子选手的首要在于得有“核心技术”,大概率将在光谷此前评选的28家上市“金种子”企业中产生。

爆满的洽谈会

12月14日下午,离原定2点开始的科创板洽谈会尚有时间,但武汉东湖高新区的会场已经座无虚席。记者到达会场时,已有不少参会者簇拥在后排,全程站着参会。

科创板使得正在过冬的券商在寒冷中看到了一丝“暖光”,对于科创板的设立,券商显得尤为兴奋和积极。

如武利华在科创板洽谈会上所说,从投行角度看,科创板推出的目的在于独立现有的主板、创业板,是为科技创新企业设立的创新特色板块。由于高研发企业具有高投入的特点,所以需要巨大资金额来推动企业发展。券商从中看到巨大机会。

在武利华看来,生物医药、大数据、高端装备制造、集成电路以及人工智能AI相关的企业都有可能会成为未来科创板的“主力军”,并且预计2019年两会期间将正式公布关于科创板的具体规则并接受申报材料。

与此同时,武利华还表示,在科创板上市的企业未来面对的各项要求可能会更高,“除了企业规范性,信息披露的真实性、准确性及完整性,特别是在将来上市之后的这个信息披露的持续完整性,要求会更高。惩罚力度以及退市机制可能比现有的板块门槛会更严格。”

第二家进行路演的为中金公司,其业务支持协调部执行总经理杨莉在路演中表示,中金公司和上交所有着非常密切的沟通,但是目前不便于透露更多,她希望后续推出的细则将会给全行业更完整详细的信息。

值得注意的是,此次参加会议的不少券商都是从外地特意赶来。除了路演的5家券商外,中信建投、华泰联合、天风证券、兴业证券、华融证券、国元证券、中投证券等证券公司代表也均有参会。

对投行而言,科创板的确是不可多得的机会。在这场科创板的角逐中,头部券商的优势十分明显。如果按照此前创业板推出时一年有50多家企业上市,如果科创板开始之后三年内能上两三百家,这对投行来说还是集中吃一次“大餐”的机会。

创投谋求新机遇

除了证券公司以外,包括达晨创投在内的一些PE、VC机构也前来寻求业务机会。

不少PE、VC对科创板的到来十分憧憬。一位参会的创投高级投资经理对记者表示,“创投的加入一方面可以给它们带来资金和管理上的支持,一方面,创投机构可以抓住好项目,尤其是未来能上科创板的潜力股,趁其上市前进入B、C轮。”

此前PE行业的退出率并不是很乐观。据工商银行总行投行部副总经理程斌宏介绍,今年以来,PE募资难度加大,但投资还比较活跃,因为部分机构手中还有资金。但是从退出角度讲,他认为IPO退出的比例不会太高,市场整体能有10%的比例通过IPO退出,就已经是很乐观的估计了。

科创板的到来无疑是对PE、VC的推出增加了一种新的渠道,但是与此同时也有创投机构表示出了担心,一家来自北京的一家创投机构人士对记者表示:“科创板现在仍是一个概念,具体的相关规定和实施办法都未公布。所以对于我们来说,也有一定的顾虑。退出周期、回报率都是创投机构不得不考虑的问题,而现在一切都是未知数。”

上述创投人士认为,相比投行而言,PE、VC的难度更大,一是要找到真正的好项目,二是要压低成本、静待时机,三是要保持资金充足。

“10后”企业占比多

此次科创板洽谈会中路演的5家企业都有共同特点——年轻。除了天勤生物和依迅电子,其余3家企业都是2010年后成立的公司。这些企业的主营范围均在人工智能、生物医药、高端装备制造等领域内。

作为综合实力排名第五的国家高新区,光谷一直是沪深交易所较为重要的对接区域,目前共有境内外上市公司41家,数量占比超过武汉市1/2、湖北省1/3,科创资源主要集中于光电子信息、生物医药、高端制造等行业,这些属性使其主动或被动地承担了武汉乃至整个湖北,抢占科创板“门票”的核心力量。

记者梳理发现,此次参会企业多数为来自湖北省武汉大学、华中科技大学等高校的科研创业团队。

根据之前第一财经的调研,不少曾经意向登陆新三板和创业板的公司也纷纷等待时机转向科创板的“怀抱”。

但是,这些高新企业年轻化的背后,是盈利上的缺口。此次进行路演的企业中仍有尚未盈利的项目,如果科创板对于盈利要求设立门槛,这类企业短期内还将无缘科创板。

目前各地备战科创板可用“信心满满”、“热火朝天”来形容。但业内人士也提醒,企业能否上科创板,既要看企业是否需要科创板,更要看科创板是否需要这样的企业。

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